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Hoy hablamos de...Apalancamiento Financiero

En los mercados de valores, hace referencia al hecho de que con pequeñas cantidades de dinero puede realizarse una inversión que se comporta como  otra  de  un  volumen  muy  superior. 

Vemos un ejemplo, si queremos comprar 1.000 acciones de Telefónica, y el precio de mercado es de  a 8€, le damos al bróker 8.000€. Si no tenemos 8.000€ en la cuenta no podemos comprar 1.000 acciones. No hay apalancamiento.

Pero, ¿qué sucede si aplicamos el apalancamiento financiero? La utilización del apalancamiento nos permite comprar 1.000 CFDs de Telefónica a 8€ y darle al bróker tan sólo una parte pequeña del coste, por ejemplo el 5%[1]. Es decir, sólo necesitamos tener 400€ en la cuenta y dárselos al bróker para “mover” el equivalente a 8.000€ de Telefónica. 

 

¿Qué sucede cuando el mercado se mueve?

Si el mercado se mueve a nuestro favor, por ejemplo, supongamos que las acciones de Telefónica suben un 10%, nuestras ganancias se calculan sobre el importe apalancado, los 8.000€, es decir, ganamos 800€, aunque hayamos aportado solo 400€.

Pero si el mercado se mueve en nuestra contra, por ejemplo si las acciones caen un 10% perdemos también sobre los 8.000€, es decir, las pérdidas ascenderían a 800€, importe superior a lo que teníamos en la cuenta.

Normalmente, si resulta que en la cuenta no tenemos suficiente como para cubrir la pérdida, antes de que eso suceda, el broker nos saca del mercado y nos quedamos con la cuenta prácticamente a cero.

Gracias al apalancamiento, el inversor multiplica su capacidad de inversión, pero al mismo tiempo multiplica su riesgo. Es decir, puede ganar mucho más dinero, pero también perderlo.

 

Apalancamiento con Stop Garantizado

Cuando añade un Stop Garantizado a una posición, el margen requerido equivale al riesgo total. Esto se calcula como su exposición por cada movimiento del mercado, multiplicado por la distancia entre el nivel de stop y el nivel de apertura de la operación.

Supongamos, por ejemplo, que el IBEX 35 cotiza en 13687 y queremos comprar un contrato con Stop Garantizado.

Supongamos un contrato de Ibex 35 que tiene un valor de 10€ por movimiento de punto y que la prima por añadir un Stop Garantizado es de 4 puntos. Por tanto, usted abre su posición a 13691 (13687 + 4) y establece un stop garantizado a 50 puntos de distancia, en 13741.

El riesgo máximo asumido será de 500€ (50 puntos x 10€) y, debido a que ha establecido un stop garantizado, esta cantidad también es el depósito de margen que deberá tener disponible en su cuenta para realizar la operación.

De esta forma, la pérdida potencial sería de 500€ (posición garantizada) pero no hay nivel de cierre para los beneficios. De esta manera, si el mercado se dispara y baja 200 puntos, las pérdidas seguirán siendo de 500€, pero si el índice sube los 200 puntos los beneficios serán proporcionales.

 


[1] El margen requerido depende de la normativa del país desde el que esté usted operando.

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